Ethis Hakkında 10 Soru 10 Cevap: Platform Rehberi

Borçlanmaya dayalı kitle fonlaması Türkiye'de hâlâ yeni tanışılan bir model. Bu nedenle Ethis'i ilk kez duyan pek çok yatırımcı ve işletme sahibinin aklında benzer sorular oluşuyor: Bu platform tam olarak nedir, nasıl çalışır, hangi düzenlemelere tabidir, katılım finansı ilkeleriyle bağdaşır mı?

Bu yazıda Ethis Kitle Fonlama Platformu hakkında en sık sorulan 10 soruyu tek tek tüm detaylarıyla yanıtladık. Amacımız net: Lansman öncesi süreçte platformumuzu merak eden herkesin doğru ve şeffaf bilgiye tek bir kaynaktan ulaşmasını sağlamak.

İster bireysel yatırımcı olarak portföyünüze alternatif bir varlık sınıfı eklemeyi düşünün, ister işletmenize katılım finansı uyumlu finansman kaynak arayan bir KOBİ sahibi olun, aşağıdaki cevaplar size yön gösterecek.

1. Ethis Nedir?

Ethis, Türkiye'de borçlanmaya dayalı kitle fonlaması modelini katılım finansı ilkelerine uygun bir yapıda hayata geçirmek üzere çalışan dijital bir platformdur.

Ethis Kitle Fonlama Platformu A.Ş., reel ekonomiye kaynak ihtiyacı duyan üretim veya ihracat yapan KOBİ'ler ile alternatif portföy arayışındaki yatırımcıları aynı dijital ortamda buluşturmak için kuruldu. Platform, klasik banka kanallarının dışında kalan veya bu kanalları yeterli bulmayan işletmelere kaynak yaratırken, yatırımcılara da öngörülebilir geri ödeme yapısına sahip alternatif bir varlık sınıfı sunmayı hedefliyor.

Modelimizin temelinde üç ilke var: şeffaflık, etik değerlere bağlılık ve katılım finansı uyumu.

Bu nedenle Ethis hem konvansiyonel yatırımcıya hem de katılım endeksine uygun kaynaklar arayan yatırımcıya hitap edecek şekilde titizlikle tasarlandı.

Kitle fonlamasının kavramsal arka planına ve genel çalışma mantığına aşina değilseniz, önce Kitle Fonlaması Nedir ve Nasıl Çalışır yazımızı incelemenizi öneririz.

2. Ethis SPK Lisanslı mı, Hangi Aşamada?

Ethis henüz Sermaye Piyasası Kurulu'ndan faaliyet izni almamıştır. Şu an SPK'nın 7222 sayılı Kanun ve III-35/A.2 sayılı Kitle Fonlaması Tebliği çerçevesinde belirlediği kuruluş ve faaliyet şartlarını karşılamak üzere çalışmalarımızı büyük bir özenle sürdürüyoruz.

Faaliyet izni süreci tamamlanmadan platform üzerinden hiçbir kampanya yayınlanamaz, hiçbir fon toplama işlemi yapılamaz. Bu Türkiye'deki yasal zemin gereğidir ve Ethis bu zemine tam uyum sağlamak için emin adımlarla süreci ilerletmektedir.

Lansman öncesi süreçte yaptığımız çalışmalar şunları kapsıyor:

• Erken erişim listesine kayıtlı yatırımcı topluluğu oluşturmak,
• KOBİ'lere model hakkında bilgi vermek,
• Sosyal medya hesaplarımız aracılığıyla içerik üretimi yoluyla katılım finansı uyumlu borçlanmaya dayalı kitle fonlaması farkındalığını artırmak.

🔔Faaliyet izni alındıktan sonra duyuru hem web sitemizden hem de e-posta listemiz üzerinden tüm yatırımcı adaylarımıza yapılacaktır.

3. Ethis'i Diğer Kitle Fonlama Platformlarından Ayıran Ne?

Türkiye'de SPK izniyle faaliyet gösteren mevcut kitle fonlama platformlarının tamamı paya dayalı modelle çalışır. Bu modelde yatırımcı, fon sağladığı şirketin ortağı olur ve şirket değer kazandıkça getiri elde etmeyi umar.

Ethis ise borçlanmaya dayalı modelle çalışmak üzere konumlandı. Bu modelde yatırımcı şirkete ortak olmaz; şirkete belirli bir vade ve geri ödeme planı gerçek bir proje çerçevesinde finansman ortağı olur.

Ethis'in ikinci ayırt edici özelliği ise model tasarımının baştan sona katılım finansı ilkeleriyle tam uyumlu kurgulanmış olması. Platformumuzda yapılan tüm işlemler, faiz içermeyen, üretken ekonomiyi destekleyen ve gerçek ticari faaliyetlere dayalı kaynak aktarımına ve yatırım altyapısına odaklanır.

4. Ethis Nasıl Çalışır? Adım Adım Süreç

Lansman gerçekleştikten sonra platform akışı iki taraflı çalışacaktır. Üretim yapan ekonomimizin bel kemiği KOBİ'ler tarafından bakıldığında süreç kısaca şöyle:

• Başvuru: İşletme, platforma kaynak ihtiyacını ve projesini içeren detaylı başvuru yapar.

• Değerlendirme: Ethis Yatırım Komitesi, başvuruyu finansal performans, geri ödeme kapasitesi ve katılım uyumu açısından inceler.

• Bilgi Formu Hazırlığı: SPK tebliği uyarınca borçlanmaya dayalı kitle fonlaması bilgi formu hazırlanır.

• Kampanya Yayını: Onaylanan projeler platformda yatırımcılara açılır.

• Fon Toplama: Belirlenen sürede hedef tutara ulaşılırsa kampanya tamamlanır.

• Geri Ödeme: İşletme, bilgi formunda belirtilen takvime göre yatırımcılara geri ödeme yapar.

Yatırımcı tarafından akış ise şöyle ilerler:

• Platforma tamamen ücretsiz ve güvenli biçimde üye olunur.

• E-devlet entegrasyonu ile kimlik doğrulamasını tamamlanarak yatırımcı kimliği oluşturulur.

• Platforma kayıtlı yatırıma açık tüm kampanyaları incelenerek projeye dair ve ödeme koşulları ve risk profilini değerlendirilir.

• Yatırım yapılmak için düşünülen tutarınızı belirlenerek, Takasbank gözetiminde geri ödeme planına göre yatırılan anapara ve kâr payı yatırım hesaplarına aktarılır.

5. Ethis Faizli mi, Faizsiz mi Çalışıyor?

Bu, katılım finansına önem veren her yatırımcının haklı olarak sorduğu en kritik sorudur. Cevabımız bu konuda çok net: Ethis'in iş modeli tamamen faizsiz çalışacak şekilde tasarlanmıştır.

Borçlanmaya dayalı kitle fonlaması denildiğinde konvansiyonel finansta akla doğrudan faiz gelir. Ancak Ethis'in benimsediği yaklaşım farklıdır. Yapı, murabaha ve benzeri katılım finansı sözleşmelerinden ilham alır. Burada yatırımcının elde ettiği gelir, paranın zaman değerine değil, gerçek bir ticari faaliyete, bir mal veya hizmet alım-satımına ortak olmasına dayanır.

Yatırımcı şu çerçevede gelir elde eder: önceden belirlenmiş kar paylaşım oranları belirlenir. Yatırım yapılan türüne göre belirlenen bir vade ve geri ödeme planı sunulur. Proje tamamlandığında yatırımcılar taksitli veya tek seferde olacak şekilde kâr payı niteliğinde öngörülebilir bir gelir akışı elde ederler. Bu yapı SPK tebliğinin borçlanma araçlarına ilişkin esaslarıyla uyumlu, aynı zamanda katılım finansı ilkeleriyle bağdaşır biçimde kurgulanmıştır.

6. Minimum Yatırım Tutarı Ne Kadar? Yıllık Sınırlar Var mı?

Ethis platformunda minimum yatırım tutarı 10.000 TL olarak belirlenmiştir. Bu tabandan başlayarak her yatırımcı, SPK'nın belirlediği bireysel limitler dahilinde dilediği kampanyaya katkı sağlayabilir.

SPK'nın 31.12.2025 tarihli 2025/68 sayılı Bülteni ile nitelikli yatırımcı olmayan gerçek kişiler için bir takvim yılı içinde azami yatırım sınırı 500.000 TL'ye, gelir beyanı durumunda ise 2.000.000 TL'ye yükseltildi.

Yatırımcı Profili ve 2026 Yıllık Üst Limitler:

- Nitelikli olmayan gerçek kişi (standart): 500.000 TL

- Nitelikli olmayan gerçek kişi (gelir beyanlı): 2.000.000 TL

- Nitelikli yatırımcı: Limit yok

7. Ethis'te Yatırım Yapmanın Riskleri Neler?

Borçlanmaya dayalı kitle fonlaması, alternatif bir varlık sınıfı olmakla birlikte reel ticaretin doğası gereği risksiz değildir. Riskin bulunması katılım finansına uyumlu olmanın da bir gereği olarak düşünülmelidir. Öte yandan platformumuzda aşırı belirsizlik ve spekülasyon sebebiyle oluşan risklerin önlenmesi konusunda özenle değerlendirme yapılmaktadır.

Risk bildirimi sorumluluğumuz gereği yatırım yapmadan önce alttaki potansiyel risk kalemlerini değerlendirme

Geri ödenmeme riski: Fon sağlanan KOBİ, ekonomik koşullar veya operasyonel sorunlar nedeniyle ödeme planına uyamayabilir.

Likidite riski: Borçlanma aracını vade sonundan önce nakde çevirmek zor olabilir; ikincil piyasa imkânları sınırlıdır.

Konsantrasyon riski: Tüm yatırımı tek bir kampanyaya yönlendirmek riski yoğunlaştırır.

🔔Tüm değerlendirmeler ve faaliyetler olması gereken şekilde yapılsa da anapara garantisi söz konusu değildir. Geçmiş kampanya performansları gelecek kampanyaların başarısının göstergesi sayılamayacağı unutulmamalıdır.

8. Yatırım Yapılacak Projeler Nasıl Değerlendiriliyor?

Ethis platformunda her başvuru otomatik olarak yayına çıkmaz. Değerlendirme süreci şu kriterleri kapsar:

• Finansal performans, operasyonel geçmiş, geri ödeme kapasitesi, proje gerçekçiliği, katılım finansı uyumu ve Türkiye Bankalar Birliği Risk Merkezi verileri.

Bu filtrelerden geçen projeler bilgi formu hazırlığı aşamasına alınır. Yayına çıkan her kampanya hakkında yatırımcı şu bilgilere ulaşır: işletmenin finansal durumu, projenin detayı, geri ödeme planı, vade yapısı, risk değerlendirmesi.

9. Ethis'e Kimler Üye Olabilir?

Ethis platformuna iki farklı profilde üye olunabilir.

Bireysel yatırımcı olarak üyelik için: 18 yaşını doldurmuş olmak, T.C. kimlik numarası ile kimlik doğrulaması yapmak, banka hesap bilgilerini sisteme tanımlamak gerekir.

KOBİ olarak kampanya başvurusu için: Faal durumda anonim veya limited şirket olmak, vergi mükellefiyeti aktif olmak, geçmiş dönemlere ait finansal tablolar ve kaynak ihtiyacının ne için kullanılacağına dair proje planı gerekir.

10. Ethis Ne Zaman Aktif Olacak?

Ethis'in kesin lansman tarihi, SPK faaliyet izni sürecinin tamamlanmasına bağlıdır. Lansman duyurusu öncelikle kayıtlı topluluğa yapılacaktır.

Şimdiden hazırlanmak isteyen yatırımcılar için öneriler:

• Web sitemiz üzerinden e-posta listesine kaydolun
• Blog ve sosyal medya içeriklerimizi takip edin ve sorularınızla bilgi seviyenizi artırın.

⚠️ Risk Açıklaması: Kitle fonlama yatırımları sermaye kaybı riski içerir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir. Yatırım kararlarınızı vermeden önce ilgili platform açıklama belgelerini incelemeniz ve gerektiğinde bağımsız finansal danışmanlık almanız önerilir.