Ethis Nasıl Çalışır ? Örnek Anlatımla Proje Finansmanı Modeli

Borçlanmaya Dayalı Kitle Fonlama sisteminde proje finansmanı olarak adlandırılan bu model bir KOBİ’nin hammadde finansmanına ihtiyaç duyduğu andan, yatırımcıların kârlarını ceplerinde hissettikleri ana kadar geçen süreç nasıl işliyor?

Ethis Kitle Fonlama Platformu’nda bu döngü, katılım finansı prensiplerine ve SPK mevzuatına tam uyumlu biçimde 6 şeffaf adımda tamamlanıyor. Gelin, gerçek bir senaryo üzerinden bu süreci adım adım birlikte inceleyelim.

📦 Örnek Senaryomuz* — Gıda takviyesi üretimi sektöründe faaliyet gösteren Vita Takviye A.Ş., büyük bir eczane zincirinden 50.000 adet multivitamin kapsül siparişi aldı.

Siparişi tamamlamak için hammadde ve ambalaj alımına 6.000.000 TL’lik finansmana ihtiyaç duyuyor. Banka kredisi almak yerine Ethis Kitle Fonlama Platformu’nu kullanmayı tercih ederek süreci başlatıyor.

Adım 1 Siparişin Alınması ve Platforma Başvuru

Her şey, KOBİ'nin elinde somut bir siparişin olmasıyla başlar. Bu, sistemi spekülasyondan ayıran en kritik noktadır: Ethis Kitle Fonlama Platformu'nda yalnızca gerçek ekonomik faaliyetleri fonlamaya sunulur.

Başvuru esnasında sunulan belgeler:

• Satın alma siparişi ve fatura

• İşletmeye ait mali tablolar

• Üretim planı ve takvim

• Talep edilen fonlama miktarı ve kullanım amacı

💡 Vita Takviye, eczane zincirinden aldığı sipariş faturasını, hammadde tedarikçisine ait proforma faturayı ve 45 günlük üretim planını platforma yükleyerek kampanya başvurusunu tamamlar.

Adım 2 Titiz İnceleme ve Yasal Değerlendirme

Başvuru, platform denetleme kurumu tarafından birden fazla katmanlı denetimden geçer. Süreç yalnızca finansal sağlık kontrolüyle sınırlı kalmaz, katılım finansı prensiplerine uygunluk ve hukuki geçerlilik de ayrı ayrı değerlendirilir.

Değerlendirme sürecine katkı sağlayan birimler:

• Platformun Uyum Yetkilisi ve analist ekibi (ön inceleme ve SPK uyum kontrolü)

• Bağımsız Katılım Finans Danışmanı

• Yatırım Komitesi (3 üyeli, SPK Tebliği III-35/A.2 Md. 9 uyarınca yetkilendirilmiş)

• Nihai onay, finansman koşulları ve Bilgi Formu onayı.

💡Vita Takviye’nin 6 yıllık geçmişi, Sağlık Bakanlığı üretim lisansı ve mali tabloları titizlikle incelenir. Aynı zamanda siparişi veren eczane zincirinin mali tabloları, sektördeki ödeme sicili ve piyasa itibarı da ayrıca değerlendirilir. Her iki tarafın da detaylı incelemesi tamamlandıktan sonra yayıma onay verilir.

Adım 3 — Kampanyanın Yayınlanması ve Talep Toplama

Onaylanan proje, yatırımcılara açılır. Süreç iki aşamalı ilerler: önce talep toplama, ardından canlı fonlama dönemi.

Nasıl işliyor?

• Proje detayları, risk notu ve kâr oranı platformda yayımlanır.

• 2 gün boyunca 09:00–21:00 arasında toplam 24 saat süren 'Talep Toplama' aşamasında yatırımcılar ilgilendikleri tutarı önceden bildirilir.

• Bu aşamada hedef fonun en az %50'si talep edilirse kampanya 'Yatırıma Açık' statüsüne geçer.

• Tüm yatırımcılar, yatırım tutarı aynı olduğu sürece, Bilgi Formu'nda ilan edilen aynı kâr payı oranı üzerinden değerlendirilir.

• Yatırıma açık kampanyalara yatırımcılar resmi yatırımlarını yapar.

💡 Vita Takviye'nin kampanyası yayımlanır. İlk 20 saatte 310 farklı yatırımcı 6.000.000 TL hedefin %68'ini karşılar. %50 eşiği aşıldığı için kampanya canlıya geçer ve kalan %32 ek yatırımcılarla tamamlanır.

Adım 4 — Güvenli Yatırım ve KOBİ’ye Fon Aktarımı Altyapısı

Yatırımcıların parası hiçbir zaman doğrudan KOBİ’ye ya da platforma geçmez. Yasal güvence, tüm süreci şeffaf ve izlenebilir kılar.

Fonun yolculuğu:

• Yatırımcılar e-Devlet doğrulamalı hesaplarından yatırım yapar.

• Fonlar, Takasbank nezdindeki yasal bloke hesaba aktarılır ne platforma ne de KOBİ'ye geçer.

• Borçlanma araçları MKK sisteminde yatırımcı adlarına dijital olarak kaydileştirilir.

• Kampanya tamamlandığında, satın alma bedeli Takasbank tarafından doğrudan tedarikçilere veya yalnızca tedarikçi faturaları üzerinden çekilebilen kısıtlı bir kullanım hesabına aktarılır.

💡6.000.000 TL yatırımcı fonları Takasbank’ta güvende tutulur. MKK’da her yatırımcının adına borçlanma aracı kaydedilir. Süreç tamamlandığında fonlar doğrudan hammadde ve ambalaj tedarikçilerine aktarılır.

Adım 5 — Üretim ve Satışın Gerçekleşmesi

KOBİ, aldığı fonları yalnızca başvuruda taahhüt ettiği hammadde ya da ihtiyaç için kullanabilir. Bu kural, fonun amacı dışında kullanımını engeller.

• Ethis, yatırımcılar adına vekâleten hammadde ve ambalaj malzemesinin tedarikini koordine eder.

• Satın alma bedeli doğrudan tedarikçiye ödenir ve malzemeler KOBİ'ye teslim edilir.

• Tedarik edilen malzemelerle üretim süreci başlar ve tamamlanır.

• Satış faturası kesilir, ödeme alacağı doğar.

💡Vita Takviye, 6.000.000 TL ile aktif bileşenleri, kapsül kaplamasını ve ürün ambalajını tedarik eder. 40 günde 50.000 adet ürün üretilerek eczane zincirine teslim edilir ve 12.000.000 TL’lik satış faturası kesilir.**

Adım 6 — Geri Ödeme ve Kâr Dağıtımı

Döngünün son halkası proje ticari hedeflerine ulaştığı senaryoda: KOBİ müşterisinden tahsilatı yapar ve Bilgi Formu'nda önceden ilan edilen oran çerçevesinde yatırımcılara anapara ve kâr payını aktarır. Projenin ticari hedeflerine ulaşamaması hâlinde kâr payının oluşmaması veya anaparanın kısmen ya da tamamen kaybı da mümkündür; bu nedenle getiri garantisi verilmez.

• Müşteriden ödeme tahsil edilir.

• Anapara + kâr payı, Satış Sözleşmesi'ndeki ödeme planına göre Takasbank emanet hesabına yatırılır.

• Ethis yasal vergiler ve şeffaf platform hizmet bedelini düşer.

• Net kâr, yatırımcıların platforma kayıtlı IBAN'larına aktarılır.

💡Eczane zinciri 12.000.000 TL’yi Vita Takviye’ye öder. Vita Takviye, 6.000.000 TL anaparayı ve Bilgi Formu'nda ilan edilen oran üzerinden hesaplanan kâr payını emanet hesabına yatırır. Platform hizmet bedeli düşüldükten sonra kalan net tutar yatırımcılara payları oranında dağıtılır. Bu durum senaryonun başarılı tamamlandığı durumdur. her kampanyada sonuç aynı olmayacağı unutulmamalıdır.

Peki Bu Sistem Aslında Ne Anlama Geliyor?

Teknik adımların ardından bir adım geri çekilip şunu sormak gerekiyor: Bu sistem üretim yapan bir KOBİ veya yatırımcı olacaklar için ne ifade eder? En basit haliyle açıklayalım.

Ethis Kitle Fonlama Platformu, özünde resmi kurumların gözetimi altında, gerçek bir üretim faaliyetini, borçlanma aracı ihracı yoluyla finanse etmeye dayanan bir modeldir.

Banka değil, aracı kurum değil, doğrudan siz yatırımcılar, üretim yapan KOBİ’ye destek oluyorsunuz. Paranız ne spekülatif bir fona gidiyor ne de belirsiz bir havuzda kayboluyor. Örnek senaryo'da anlatılan kurgu firmamız Vita Takviye gibi somut bir siparişi olan, uzman komitelerce iki taraflı detaylı incelemeden geçmiş, MKK’da adınıza kaydileştirilen borçlanma araçları üzerinden gerçek bir üretim sürecinin finansmanına katılıyorsunuz.

İster emekli olun ister genç bir tasarruf sahibi, ister küçük bir birikim yönetin ister büyük, Ethis’te her seviyeden yatırımcı için yer var. Sistemi anlamak için ileri derecede bir finans uzmanı olmak gerekmiyor, gerçek bir siparişe, dürüst bir sürece ve şeffaf ve kaynağı belirli bir finansmana katılmak istemek yeterli.

Ethis olarak Türkiye'nin SPK lisanslı ilk Borçlanmaya Dayalı Kitle Fonlama Platformu olmaya hazırlanıyoruz. Ethis Group'un farklı ülkelerde katılım finansı alanında geliştirdiği teknolojik altyapı ve kurumsal deneyim, Türkiye operasyonunun tasarımına temel oluşturmaktadır

İlk olacak olmanın sorumluluğu gereği aklınıza takılan her türlü soruyu yaptığımız paylaşımlarla yanıtlamaya gayret ediyoruz. Sormak istediğiniz her türlü soru için tüm sosyal medya hesaplarımızdan ve iletişim kanallarımızdan 7/24 bize ulaşabilirsiniz.

---

Ekler

*Yasal Duyuru: Vita Takviye A.Ş. örneği tamamen temsilidir (hayali); gerçek bir kampanyayı yansıtmamaktadır.

** Yasal Duyuru: Not: Yukarıdaki 12.000.000 TL, Vita Takviye'nin ürün satış tutarıdır (işletmenin brüt gelirini ifade eder); yatırımcıya ödenecek kâr payı değildir. Yatırımcıların alacağı kâr payı oranı, Bilgi Formu'nda ilan edilir ve SPK Tebliği III-35/A.2 Md. 19(5) uyarınca DİBS ağırlıklı ortalaması + %50 üst sınırına tabidir.

Risk Uyarısı: Kitle fonlaması yatırımları anaparanın kısmen veya tamamen kaybedilmesi dâhil eşitli riskler içerir; getiri garantisi verilmez ve bu yatırımlar mevduat güvencesi ile 6362 sayılı Kanun'un yatırımcı tazminine ilişkin hükümleri kapsamında değildir.

Yatırım kararı vermeden önce, Sermaye Piyasası Kurulu'nun III-35/A.2 sayılı Tebliği'nin 6 sayılı ekinde yer alan 'Kitle Fonlaması Faaliyetleri Genel Risk Bildirim Formu'nun tamamını platformumuz üzerinden inceleyiniz.